Domande frequenti
Al momento dell'investimento, la piattaforma che veicolerà l'investimento diretto dei nostri azionisti (Tudigo o Keenest), creerà una SPV (società veicolo), cioè una società all'interno della quale saranno raggruppati tutti gli azionisti che desiderano investire nella stella Team for the Planet. Sarete quindi azionisti di questa SPV, che sarà a sua volta azionista della stella. Questo è il modo abituale di operare quando un gran numero di investitori acquisisce una partecipazione in una società, al fine di facilitarne la gestione.
Le commissioni vengono pagate dalla SPV e dall'étoile per la gestione della SPV per tutti gli anni precedenti la liquidità (quando la SPV viene sciolta), ma anche per coprire i costi di realizzazione della raccolta fondi (costi legali, di comunicazione, di piattaforma, di informazione personalizzata, ecc. Quando le azioni della SPV vengono rimborsate (si veda la sezione "liquidità"), la società SPV viene sciolta e l'eccedenza di liquidazione viene distribuita tra gli azionisti. Quindi, ad esempio, se avete investito 10.000 euro e la SPV viene riscattata per un importo pari a 3 volte l'investimento iniziale, riceverete 10.000 euro per 3, meno le spese della SPV e l'imposta applicabile alla plusvalenza.
In linea di principio, sì in quasi tutti i casi, ma vi consigliamo di verificare con la piattaforma e/o con la vostra banca o il vostro consulente legale quando investite nella società.
In linea di principio, sì in quasi tutti i casi, ma vi suggeriamo di verificare con la piattaforma e/o con la vostra banca o il vostro consulente legale quando investite nella società.
Gli azionisti di Team for the Planet beneficiano di un vantaggio noto come "priorità di investimento". Ciò significa che per un periodo di tempo (da 1 a pochi giorni, a seconda della raccolta fondi), solo gli azionisti di TFTP saranno autorizzati a investire. Se l'obiettivo di raccolta fondi viene raggiunto, la raccolta fondi si interrompe e solo gli azionisti di TFTP avranno potuto partecipare. Una volta trascorso questo periodo, i non azionisti di Team for the Planet possono a loro volta sottoscrivere.
Sì, ci saranno informazioni annuali più dettagliate sulla stella in cui avete investito. Il vostro rappresentante per questa stella è uno dei manager del Team for the Planet, che fungerà da interfaccia e sarà in grado di fornirvi informazioni più dettagliate sull'andamento della stella.
Da un punto di vista finanziario, gli investitori di Team for the Planet che acquistano azioni di una star possono realizzare una plusvalenza su un orizzonte temporale di circa 5-7 anni. La liquidità dipende dall'esistenza di un'opportunità di uscita, ossia di qualcuno che voglia riacquistare le azioni della star detenute dalla SPV.
Questa liquidità non è garantita e c'è il rischio di perdere l'intero investimento se la star non è attraente. Il Team for the Planet può, a seconda delle circostanze, scegliere di rimanere azionista della società o di uscire vendendo le proprie azioni.
La scelta dipenderà dalle opportunità di uscita offerte, dai desideri dei fondatori e dalle discussioni con gli altri azionisti della società (la SPV e gli eventuali fondi di investimento presenti nel capitale). Se Team for the Planet preferisce rimanere e questa soluzione è possibile, gli azionisti della SPV possono uscire in uno dei 3 modi seguenti:
- tramite riduzione del capitale (in questo caso, la star riacquisterà le azioni della SPV con una plusvalenza). Nella maggior parte dei casi, questo avviene con l'aiuto di una banca, che finanzierà l'acquisto delle azioni (questo è noto come LBO).
- dall'acquisto di azioni da parte di un nuovo azionista che desidera acquisire una partecipazione nella società (un fondo di investimento o un produttore) o dal management della società.
- dall'acquisto di azioni da parte di Team for the Planet, se TFTP ha i mezzi per farlo e desidera rafforzare la propria posizione di capitale.
Se Team for the Planet preferisce uscire, gli azionisti dell'SPV possono uscire riacquistando il 100% delle azioni della star da parte di un terzo (fondo d'investimento o industriale). Esistono clausole specifiche nei patti parasociali che TFTP sottoscrive con le sue star, che garantiscono che l'SPV e TFTP non rimangano "bloccati" senza alcuna possibile liquidità:
- Attuazione della clausola di tag along (diritto di uscita congiunto): quando i fondatori perdono il controllo della società a favore di un azionista o di un terzo (a seguito della vendita di azioni o dell'emissione di nuove azioni), questa clausola consente di offrire agli investitori che lo desiderano liquidità immediata alle stesse condizioni offerte.
- Liquidità attraverso il mercato secondario: è possibile rivendere le azioni detenute nella SPV in qualsiasi momento. Non sono soggette a un diritto di approvazione, il che significa che potete vendere le vostre azioni.
Team for the Planet offre agli azionisti solo l'opportunità di investire direttamente in innovazioni che hanno raggiunto i loro obiettivi tecnici e commerciali, cioè che hanno già significativamente de-rischiato l'investimento rispetto al momento in cui TFTP ha investito. Le seguenti fasi sono generalmente completate e convalidate:
- l'amministratore delegato reclutato da TFTP è in carica e forma un binomio funzionale con l'innovatore (o gli innovatori)
- il primo cliente è stato trovato e le vendite sono state generate
- le fasi di sviluppo tecnico che l'investimento di TFTP ha reso possibile nelle proiezioni della nota di investimento sono state completate con successo.
Questi sono i criteri di base, ma possono essere proposte eccezioni. Si prega di fare riferimento alla documentazione proposta per la raccolta fondi per ogni stella.
Sì, tutti gli azionisti del TFTP hanno accesso agli investimenti diretti.
L'importo dipende da ciascuna raccolta di fondi. In media, varia da 500 a 1.000 euro, ma in alcuni casi può essere superiore o inferiore.
Investire in una PMI innovativa che non ha ancora raggiunto la maturità è un investimento rischioso. È fondamentale non investire più di quanto ci si possa permettere di perdere senza conseguenze per la propria vita quotidiana.
Stimiamo che la SPV sarà in grado di uscire dalla stella tra i 5 e i 7 anni. È quindi in questo arco di tempo che si può ottenere un ritorno sull'investimento.
Possiamo lavorare con qualsiasi tipo di piattaforma: Tudigo, Keenest, Lita o altre. La scelta dipende dal tipo di investitore a cui ci si rivolge (più professionale o più generico), dall'importo che si vuole investire e dalla propria disponibilità al momento.
La piattaforma di raccolta fondi offre generalmente un sistema di reporting che consente di monitorare i progressi della star su base trimestrale. Esempio: https:
//aide.tudigo.co/fr/reportingsIl prezzo delle azioni viene negoziato tra la piattaforma e la star.
In genere la piattaforma valuta una gamma di potenziali rendimenti finanziari. È necessario essere consapevoli che questi intervalli sono molto difficili da calcolare.
Il dividendo climatico sarà distribuito alla SPV, che poi ridistribuirà il dividendo climatico individuale a ciascun azionista.
La valutazione alla quale Team for the Planet è stata iscritta è disponibile nel memorandum di investimento iniziale, a sua volta disponibile nella scheda di presentazione delle stelle sul sito web di TFTP. La valutazione proposta per il round di investimento degli azionisti diretti sarà generalmente più alta.
Team for the Planet negozia condizioni preferenziali con le piattaforme. Le tariffe offerte sono negoziate in base ai singoli progetti. Vengono annunciate dalla piattaforma sul sito web della raccolta fondi.
Gli investimenti proposti sono in azioni.
Le informazioni fornite dalla piattaforma sono quelle necessarie per prendere una decisione con una piena comprensione delle questioni in gioco. Sono più dettagliate rispetto al tradizionale sistema di reporting di Team for the Planet e si basano sull'analisi della piattaforma, che dispone di un team dedicato e accetta solo una piccola parte dei progetti che le vengono sottoposti.
In generale, Team for the Planet reinveste poco prima o contemporaneamente ai soci che sottoscrivono gli investimenti diretti.
Sì, per i progetti che utilizzano la piattaforma Keenest, ma non per altri progetti.
No, solo il rappresentante dell'SPV di cui siete azionisti parteciperà alle assemblee generali dello Star. Tuttavia, il rappresentante di TFTP nello Star sarà sempre disponibile a rispondere a qualsiasi domanda, tutto l'anno.